Delta Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Delta Wat is Delta Delta is die verhouding vergelyk die verandering in die prys van die onderliggende bate vir die ooreenstemmende verandering in die prys van 'n afgeleide. Byvoorbeeld, as 'n voorraad opsie het 'n delta waarde van 0,65, beteken dit dat indien die onderliggende voorraad verhogings in die prys van 1, sal die opsie styg met 0,65, alles gelyk. VIDEO laai die speler. Afbreek van Delta Delta waardes kan positief of negatief wees, afhangende van die tipe opsie. Byvoorbeeld, die delta vir 'n koopopsie wissel altyd 0-1, omdat as die onderliggende bate stygings in die prys, call opsies verhoog in prys. Sit opsie deltas altyd wissel van -1 tot 0, want as die onderliggende sekuriteit toeneem, sal die waarde van verkoopopsies te verminder. Byvoorbeeld, as 'n verkoopopsie het 'n delta van -0,33, indien die prys van die onderliggende bate verhoog deur 1, die prys van die verkoopopsie sal afneem met 0.33. In die praktyk, computational sagteware volgelinge vinnige berekeninge. Tegnies, die waarde van die opsies delta is die eerste afgeleide van die waarde van opsie met betrekking tot die onderliggende securitys prys. Delta is dikwels gebruik word deur professionele beleggers en handelaars vir verskansing strategieë. Delta gedrag Voorbeelde Delta is 'n belangrike statistiek te bereken, want dit is een van die vernaamste redes opsie pryse beweeg die manier waarop hulle dit doen. Die gedrag van die oproep en sit opsie delta is hoogs voorspelbaar en is baie nuttig om portefeuljebestuurders, handelaars en individuele beleggers. Koopopsie delta gedrag hang af of die opsie is in-die-geld, wat beteken dat die posisie is tans winsgewend, op-die-geld, wat beteken dat die opsies trefprys tans gelyk aan die onderliggende aandele prys, of out-of-the-geld, wat beteken dat die opsie is nie tans winsgewend te maak. In-die-geld call opsies te kry nader aan 1 as verstryking benaderings. Op-die-geld call opsies het tipies 'n delta van 0,5, en die delta van out-of-the-geld call opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die opsie oproep, sal die digter die delta wees om 1, en hoe meer die opsie sal optree soos die onderliggende bate. Sit opsie delta gedrag ook daarvan afhang of die opsie is in-die-geld, op-die-geld, of out-of-the-geld en is die teenoorgestelde van call opsies. In-die-geld-opsies te kry nader aan -1 as verstryking benaderings. Op-die-geld-opsies het tipies 'n delta van -0,5, en die delta van out-of-the-geld-opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die verkoopopsie, sal die digter die delta wees om -1.Options handel strategieë: Verstaan Posisie Delta Figuur 2: Hipotetiese SampP 500 lang call opsies. Op hierdie punt, kan jy wonder wat hierdie delta waardes wat jy vertel. Kom ons gebruik die volgende voorbeeld om te help illustreer die konsep van 'n eenvoudige delta en die betekenis van hierdie waardes. As 'n SampP 500 koopopsie het 'n delta van 0,5 (vir 'n naby of by-die-geld-opsie), 'n een-punt skuif (wat is die moeite werd 250) van die onderliggende termynkontrak sal 'n 0,5 (of 50) verandering te produseer ( die moeite werd 125) in die prys van die opsie oproep. A Delta waarde van 0,5, dus, vir jou vertel dat vir elke 250 verandering in die waarde van die onderliggende termynkontrak, die opsie veranderinge in waarde met sowat 125. As jy lank hierdie koopopsie en die SampP 500 futures beweeg deur 'n stadium het u koopopsie sal ongeveer 125 kry in waarde, in die veronderstelling geen ander veranderlikes verander in die kort termyn. Ons sê ongeveer want as die onderliggende beweeg, sal delta sowel verander. Wees bewus daarvan dat as die opsie verder kry in die geld, delta benaderings 1.00 op 'n oproep en 1.00 op 'n plaas. Op hierdie uiterstes is daar 'n naby of werklike een-vir-een verhouding tussen veranderinge in die prys van die onderliggende en daaropvolgende veranderinge in die opsie prys. In effek, by Delta waardes van 1.00 en 1.00, sal die opsie weerspieël die onderliggende in terme van prys veranderinge. Hou ook in gedagte dat hierdie eenvoudige voorbeeld aanvaar geen verandering in ander veranderlikes soos die volgende: Delta is geneig om te verhoog as jy nader aan verstryking vir naby of by-die-geld-opsies te kry. Delta is nie 'n konstante, 'n konsep wat verband hou met gamma (Nog 'n risiko meting), wat is 'n maatstaf van die tempo van verandering van Delta kry 'n skuif deur die onderliggende. Delta is onderhewig aan gegewe veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid verander. Lang Vs. Kort Options en Delta As oorgang na te kyk na die posisie delta, laat die eerste blik op hoe kort en lang posisies verander die prentjie ietwat. Eerstens, die negatiewe en positiewe tekens vir waardes van Delta hierbo genoem nie die volle verhaal vertel nie. Soos aangedui in figuur 3 hieronder, as jy lank is 'n oproep of 'n put (dit wil sê, jy hulle gekoop om hierdie posisies oop), dan is die put sal delta negatief wees en die oproep delta positiewe egter ons werklike posisie sal die delta te bepaal van die opsie soos dit in ons portefeulje. Let op hoe die tekens is omgekeer vir 'n kort sit en kort oproep. Figuur 3: Delta tekens vir 'n lang en kort opsies. Die delta teken in jou portefeulje vir hierdie pos sal positiewe, nie negatief wees. Dit is omdat die waarde van die posisie sal toeneem as die onderliggende toeneem. Net so, as jy kort is 'n oproep posisie, sal jy sien dat die teken omgekeer. Die kort oproep verkry nou 'n negatiewe delta, wat beteken dat indien die onderliggende styg, sal die kort oproep posisie waarde verloor. Hierdie konsep lei ons in posisie delta. (Baie van die betrokke is in die handel opsies verwikkeldheid geminimaliseer of uitgeskakel wanneer die handel sintetiese opsies. Vir meer inligting, kyk na Sintetiese Options Verskaf werklike voordele.) Posisie Delta Posisie delta kan verstaan word deur verwysing na die idee van 'n heining verhouding. In wese, delta is 'n heining verhouding omdat dit vir ons sê hoeveel opsies kontrakte is nodig om 'n lang of kort posisie in die onderliggende verskans. Byvoorbeeld, as 'n by-die-geld koopopsie het 'n delta waarde van ongeveer 0,5 - wat beteken dat daar 'n 50 kans om die opsie sal eindig in die geld en 'n 50 kans dit sal eindig uit die geld - dan is dit Delta sê vir ons dat dit twee op-die-geld call opsies sal neem om 'n kort kontrak van die onderliggende verskans. Met ander woorde, moet jy twee lang call opsies om 'n kort termynkontrak verskans. (Twee lang call opsies x delta van 0,5 posisie delta van 1.0, wat 'n kort futures posisie gelyk). Dit beteken dat 'n een-punt styging in die SampP 500 termynkontrakte ( 'n verlies van 250), wat jy kort is, sal verreken word deur 'n een-punt (2 x 125 250) wins in die waarde van die twee lang call opsies. In hierdie voorbeeld sou ons sê dat ons posisie-delta neutraal. Deur die verandering van die verhouding van oproepe na verskeie posisies in die onderliggende, kan ons hierdie posisie delta draai positief of negatief. Byvoorbeeld, as ons lomp, ons kan 'n lang oproep voeg, sodat ons nou delta positiewe omdat ons algehele strategie is ingestel om te wen as die termynmark styg. Ons sal drie lang oproepe met delta van 0,5 elk, wat beteken dat ons 'n netto lang posisie delta met 0,5 het. Aan die ander kant, as ons lomp, ons kan ons lang oproepe te verminder tot net een, wat ons nou sou maak ons net kort posisie delta. Dit beteken dat ons net kort die termynmark deur -0,5. (Sodra jy gemaklik met hierdie bogenoemde konsepte, kan jy gebruik maak van gevorderde handel strategieë te neem. Vind meer uit in die bewaring van Winste Met Posisie-Delta Neutrale Trading.) Die Bottom Line Om posisie delta waardes te interpreteer, moet jy eers verstaan die konsep van die eenvoudige delta risikofaktor en sy verhouding tot lang en kort posisies. Met hierdie beginsels in plek is, kan jy begin om die posisie delta gebruik om te meet hoe netto-lank of netto-kort die onderliggende jy wanneer met inagneming van jou hele portefeulje van opsies (en futures). Onthou, daar is risiko van verlies in die handel opsies en termynkontrakte, sodat net handel met risiko capital. Meet die Grieke (Ten minste die vier belangrikstes) Nota: Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat hierdie voorspellings korrek sal wees. Voordat jy die strategieë te lees, itrsquos 'n goeie idee te kry om hierdie karakters weet, want theyrsquoll invloed op die prys van elke opsie wat jy handel dryf. Hou in gedagte as yoursquore kennismaking, die voorbeelde wat ons gebruik is ldquoideal worldrdquo voorbeelde. En as Plato jy beslis sal vertel, in die werklike wêreld dinge geneig heeltemal so perfek nie om te werk as 'n ideale een. Delta Begin opsie handelaars soms aanvaar dat wanneer 'n voorraad beweeg 1, die prys van opsies wat gebaseer is op wat voorraad sal meer as 1. beweeg Thatrsquos 'n bietjie dom as jy regtig daaroor dink. Die opsie kos veel minder as die voorraad. Hoekom moet jy in staat wees om nog meer voordeel sal lei as wanneer jy die voorraad Itrsquos belangrik om realistiese verwagtinge oor die prys gedrag van die opsies wat jy handel dryf het besit. So die vraag is, hoeveel sal die prys van 'n opsie skuif as die voorraad beweeg 1 Thatrsquos waar ldquodeltardquo inkom. Delta is die bedrag wat 'n opsieprys sal na verwagting om te beweeg op grond van 'n 1 verandering in die onderliggende aandeel. Oproepe positiewe delta, tussen 0 en 1. Dit beteken dat as die aandeelprys styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys vir die oproep optrek. Herersquos 'n voorbeeld. As 'n oproep het 'n delta van 0,50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die oproep sal optrek oor 0,50. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die oproep sal af oor 0,50 gaan. Wan 'n negatiewe delta, tussen 0 en -1. Dit beteken dat as die voorraad styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys van die opsie af te gaan. Byvoorbeeld, as 'n put het 'n delta van -.50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die put sal af 0,50 gaan. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die put sal 0,50 gaan. As 'n algemene reël, in-die-geld-opsies sal meer as buite-die-geld-opsies te beweeg. en kort termyn opsies sal meer as langer termyn opsies reageer op dieselfde prys verandering in die voorraad. Soos verstryking nader, sal die delta in-die-geld oproepe benader 1, wat 'n een-tot-een reaksie op prysveranderings in die voorraad. Delta vir buite-die-geld vra sal benader 0 en wonrsquot reageer glad te prys veranderinge in die voorraad. Thatrsquos want as hulle beklee het tot verstryking, sal oproepe óf uitgeoefen en ldquobecome stockrdquo of sal hulle glad verval waardeloos en word niks. Soos verstryking benaderings, sal die delta in-die-geld wan sal benader -1 en delta vir out-of-the-geld wan 0. Thatrsquos benader, want as wan gehou totdat verstryking, sal die eienaar óf oefen die opsies en verkoop voorraad of die put sal waardeloos verval. 'N Ander manier om na te dink oor delta Tot dusver wersquove gegee jy die handboek definisie van delta. Maar herersquos Nog 'n nuttige manier om te dink oor delta: die waarskynlikheid 'n opsie sal likwideer ten minste 0,01 in-die-geld by verstryking. Tegnies, dit is nie 'n geldige definisie, want die werklike wiskunde agter delta is nie 'n gevorderde waarskynlikheid berekening. Dit is egter delta dikwels as sinonieme gebruik met waarskynlikheid in die opsies wêreld. In informele gesprek, is dit gebruiklik om die desimale punt daling in die delta figuur, soos in, ldquoMy opsie het 'n 60 delta. rdquo Of ldquoThere is 'n 99-delta ek gaan 'n bier hê wanneer ek klaar is met hierdie page. rdquo skryf gewoonlik, sal 'n op-die-geld koopopsie n delta van ongeveer 0,50, of ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos het omdat daar 'n 50/50 kans om die opsie winde in - of out-of-the-geld by verstryking moet wees . letrsquos nou kyk na hoe delta begin verander as 'n opsie kry verdere in - of out-of-the-geld. Hoe aandele prys beweging beïnvloed delta As 'n opsie verder kry in-die-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking verhoog sowel. So het die optionrsquos delta sal toeneem. As 'n opsie verder klim uit-of-the-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking afneem. So het die optionrsquos delta sal afneem. Stel jou voor jy 'n koopopsie op voorraad XYZ met 'n trefprys van 50 en 60 dae voor die verstryking van die aandele prys is presies 50. Sedert itrsquos 'n op-die-geld opsie, moet die delta word oor 0,50. Ter wille van byvoorbeeld letrsquos sê die opsie is die moeite werd 2. So in teorie, as die voorraad styg tot 51, die opsieprys moet tot 2,50 gaan van 2. Wat, dan, as die voorraad gaan voort om te styg 51-52 Daar is nou 'n hoër waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. So, wat sal gebeur met delta As jy sê, ldquoDelta sal toeneem, rdquo yoursquore absoluut korrek. As die aandeelprys styg 51-52, kan die opsie prys optrek 2,50-3,10. Thatrsquos n 0,60 skuif vir 'n 1 beweging in die voorraad. So delta toegeneem 0,50-0,60 (3,10-2,50 0,60) as die voorraad het verder in-die-geld. Aan die ander kant, wat as die voorraad daal 50-49 Die opsieprys kan afgaan 2-1,50, weer wat die 0,50 delta van-die-geld-opsies (2-1,50 0,50). Maar as die voorraad hou om af te gaan tot 48, kan die opsie af te gaan 1,50-1,10. So delta in hierdie geval sou af gegaan het om 0,40 (1,50-1,10 0,40). Hierdie afname in delta weerspieël die laer waarskynlikheid die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. Hoe delta veranderinge as verstryking benaderings soos aandele prys, tyd tot verstryking sal die waarskynlikheid dat opsies sal eindig in - of out-of-the-geld raak. Thatrsquos want as verstryking benaderings, die voorraad sal minder tyd bo of onder die trefprys vir jou opsie om te beweeg het. Omdat waarskynlikhede verander as verstryking benaderings, sal delta verskillend reageer op veranderinge in die aandele prys. As oproepe in-die-geld net voor verstryking, sal die delta benader 1 en die opsie sal pennie-vir-pennie beweeg met die voorraad. In-die-geld sal wan benader -1 as verstryking nader. As opsies is out-of-the-geld, sal hulle vinniger as wat hulle uit sou bevorder in die tyd en stop heeltemal te reageer op beweging in die voorraad benader 0. Stel jou voorraad XYZ is op 50, met 50 staking koopopsie net een dag van verstryking. Weereens, moet die delta wees oor 0,50, aangesien therersquos teoreties 'n 50/50 kans die voorraad beweeg in enige rigting. Maar wat sal gebeur as die voorraad styg tot 51 Dink daaroor. As therersquos net een dag tot en met verloop en die opsie is 'n punt in-die-geld, whatrsquos die waarskynlikheid die opsie nog ten minste 0,01 in-die-geld sal wees deur môre Itrsquos redelik hoog, reg Natuurlik is dit. So delta sal dienooreenkomstig verhoog, 'n dramatiese skuif van 0,50 tot ongeveer 0,90. Aan die ander kant, as voorraad XYZ druppels 50-49 net een dag voor die opsie verval, kan die delta verander 0,50-0,10, wat die veel laer waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld. So as verstryking benaderings, veranderinge in die voorraad waarde sal meer dramatiese veranderinge in delta, as gevolg van verhoogde veroorsaak of verminder waarskynlikheid van afwerking in-die-geld. Onthou die handboek definisie van Delta, saam met die Alamo Donrsquot vergeet: die ldquotextbook definitionrdquo van Delta het niks te doen met die waarskynlikheid van opsies afwerking in - of out-of-the-geld. Weereens, delta is eenvoudig die bedrag wat 'n opsieprys sal skuif gebaseer op 'n 1 verandering in die onderliggende voorraad. Maar kyk na delta as die waarskynlikheid 'n opsie sal eindig in-die-geld is 'n mooi netjiese manier om daaroor te dink. Gamma Gamma is die koers wat delta aangepas op grond van 'n 1 verandering in die aandele prys. So as delta is die ldquospeedrdquo waarteen opsie pryse te verander, kan jy dink van gammastrale as die ldquoacceleration. rdquo Options met die hoogste gamma is die mees ontvanklik om veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Soos wersquove genoem, delta is 'n dinamiese nommer wat verander as die aandele prys veranderinge. Maar delta doesnrsquot verandering teen dieselfde tempo vir elke opsie wat gebaseer is op 'n gegewe voorraad. Letrsquos kyk weer na ons koopopsie op voorraad XYZ, met 'n trefprys van 50, om te sien hoe gamma weerspieël die verandering in delta met betrekking tot veranderinge in aandele prys en tyd totdat verstryking (Figuur 1). Figuur 1: Delta en Gamma vir Stock XYZ Call met 50 trefprys Let op hoe delta en gamma verandering as die aandele prys beweeg op of af van 50 en die opsie beweeg in - of out-of-the-geld. Soos jy kan sien, sal die prys van-die-geld-opsies meer beduidend verander as die prys van in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde verstryking. Ook die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal meer betekenisvol verander as die prys van 'n langer termyn op-die-geld-opsies. So, wat hierdie praat oor gammastrale kom neer op is dat die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal die mees plofbare reaksie op prysveranderings in die voorraad uitstal. As yoursquore 'n opsie koper, hoë gamma is goed so lank as jou voorspelling korrek is. Thatrsquos want as jou opsie beweeg in-die-geld, sal delta vinniger nader 1. Maar as jou voorspelling is verkeerd, kan dit terug te kom na julle byt deur jou delta vinnig verlaag. As yoursquore 'n opsie verkoper en jou voorspelling is verkeerd, 'n hoë gamma is die vyand. Thatrsquos want dit kan veroorsaak dat jou posisie om te werk teen jou op 'n meer versnelde tempo as die opsie yoursquove verkoop beweeg in-die-geld. Maar as jou voorspelling korrek is, 'n hoë gamma is jou vriend sedert die waarde van die opsie wat u verkoop sal waarde vinniger verloor. Theta Tyd verval, of theta, is vyand nommer een vir die opsie koper. Aan die ander kant, itrsquos gewoonlik die opsie sellerrsquos beste vriend. Theta is die bedrag wat die prys van oproepe en wan sal afneem (ten minste in teorie) vir 'n een-dag verandering in die tyd om te verval. Figuur 2: Tyd verval van 'n op-die-geld koopopsie Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. In die opsies mark, die verloop van tyd is soortgelyk aan die uitwerking van die warm somerson op 'n blok ys. Elke oomblik wat verbygaan veroorsaak dat sommige van die optionrsquos tydwaarde om ldquomelt away. rdquo Verder beteken nie net die tydwaarde smelt weg, dit doen dit op 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Kyk bietjie na figuur 2. Soos jy kan sien, 'n op-die-geld 90-dag-opsie met 'n premie van 1,70 verloor 0,30 van sy waarde in 'n maand. 'N 60-dae opsie, aan die ander kant, kan verloor 0,40 van sy waarde in die loop van die volgende maand. En die opsie van 30 dae sal die oorblywende 1 van tydwaarde deur verstryking hele verloor. Op-die-geld sal opsies ervaar meer beduidende dollar verliese met verloop van tyd as in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde onderliggende voorraad en vervaldatum. Thatrsquos want op-die-geld-opsies het die meeste tyd waarde gebou in die premie. En hoe groter die stuk van tydwaarde gebou in die prys, hoe meer is daar om te verloor. Hou in gedagte dat vir out-of-the-geld-opsies, sal theta laer as wat dit is vir ten-die-geld-opsies wees. Thatrsquos omdat die dollar bedrag van die tyd waarde is kleiner. Tog kan die verlies groter persentasiegewys vir out-of-the-geld-opsies as gevolg van die kleiner tydwaarde wees. Lees die speel, kyk vir die netto uitwerking van theta in die artikel genoem ldquoAs verloop van tyd by. rdquo Figuur 3: Vega vir die op-die-geld-opsies gebaseer op Stock XYZ Dit is duidelik dat, as ons verder gaan in tyd, sal daar meer tydwaarde gebou in die opsiekontrak. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid net 'n invloed tydwaarde, sal langer termyn opsies 'n hoër Vega as korter termyn opsies. Lees die speel, kyk vir die effek van Vega in die artikel genoem ldquoImplied volatility. rdquo Vega Jy kan dink Vega as die Griekse whorsquos 'n bietjie wankelrig en oor-caffeinated. Vega is die bedrag oproep en sit pryse sal verander, in teorie, vir 'n ooreenstemmende eenpunt verandering in geïmpliseer wisselvalligheid. Vega geen effek op die intrinsieke waarde van opsies slegs affekteer die ldquotime valuerdquo van 'n optionrsquos prys het. Tipies, soos geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die waarde van opsies sal toeneem. Thatrsquos omdat 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid dui op 'n verhoogde verskeidenheid van potensiële beweging vir die voorraad. Letrsquos ondersoek 'n 30-dag opsie op voorraad XYZ met 'n 50 trefprys en die voorraad presies op 50. Vega vir hierdie opsie dalk 0,03. Met ander woorde, kan die waarde van die opsie optrek 0,03 as geïmpliseer wisselvalligheid een punt verhoog, en die waarde van die opsie kan af 0,03 gaan as geïmpliseer wisselvalligheid een punt af. Nou, as jy kyk na 'n 365-dag by-die-geld XYZ opsie, Vega kan so hoog as 0,20 wees. So het die waarde van die opsie kan 0,20 verander wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge deur 'n punt (sien figuur 3). Wheres Rho As yoursquore n meer gevorderde opsie handelaar, jy dalk opgemerk het wersquore ontbreek 'n Griekse mdash rho. Thatrsquos die bedrag 'n opsie sal verander in teorie gebaseer op 'n een persentasiepunt-punt verandering in rentekoerse. Rho net trap uit vir 'n gyro, aangesien ons oor hom donrsquot praat dat daar nog baie in hierdie webwerf. Diegene van julle wat regtig ernstig is oor opsies sal uiteindelik kry om hierdie karakter beter te leer ken. Vir nou, net in gedagte hou dat as jy handel dryf korter termyn opsies, shouldnrsquot veranderende rentekoerse te veel invloed op die waarde van jou opsies. Maar as jy handel dryf langer termyn opsies soos spronge. rho kan 'n veel meer beduidende uitwerking hê as gevolg van 'n groter ldquocost om carry. rdquo Vandag se Trader Netwerk Leer handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC hoe sou dit dan Is Options Delta Options Delta - Definisie Options Delta meet die gevoeligheid van 'n opsies prys om 'n verandering in die prys van die onderliggende aandeel. Opsies Delta - Inleiding In leek terme, delta is dat opsies Griekse waarin jy vertel hoeveel geld 'n voorraad opsie sal styg of daal in waarde met 'n 1 styging of daling in die onderliggende aandeel, wat ook vertaal na die hoeveelheid wins wat jy maak wanneer die onderliggende aandeel styg. Dit beteken dat hoe hoër die delta waarde n voorraad opsie het, hoe meer sal styg met elke 1 styging in die onderliggende aandeel. Stock opsies met opsies delta van 0,7 sal na verwagting styg 0.70 met 'n 1 styging in die onderliggende voorraad. Stock opsies waarde is die meeste geraak word deur veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel, maak delta waarde van aandele-opsies die enkele belangrikste opsies Grieke om te verstaan in die handel opsies. Waar om te Delta van opsies te kry Jy kan die delta waarde te kry, asook van ander opsies Grieke, uit 'n soort opsies ketting bekend as 'n Pricer, wat beskikbaar is op alle betroubare aanlyn opsies makelaars is. Hieronder is 'n voorbeeld van 'n opsies pricer uit Optionsxpress. Opsies Delta - Kenmerke Positief Negatief opsies Delta Waardes opsies delta waardes positief of negatief. Call opsies positiewe Delta waardes wat daarop dui dat dit sal kry in waarde proporsioneel met 'n toename in waarde in die onderliggende aandeel. Verkoopopsies het negatiewe delta waardes wat daarop dui dat dit waarde sal verloor as die onderliggende aandeel styg. Aan die ander kant, call opsies met sy positiewe Delta waardes daal in prys as die onderliggende aandeel val en verkoopopsies met sy negatiewe delta waardes winste in die prys as die onderliggende aandeel val. In kort, positiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad styg en negatiewe delta waarde word winsgewend as die voorraad gaan. Opsies Delta opsies Moneyness opsies delta waarde styg as opsies kry meer en meer in die Money (ITM) en verminder as die opsies kry meer en meer uit die geld (OTM). Op Die Geld-opsies, maak nie saak bel of verkoopopsies, het Delta waarde van 0,5, dui op 'n 50 kans óf eindig in die geld of uit die geld. Meer inligting oor die opsies Moneyness nou. Opsies Delta Tyd om Expiration Wanneer daar 'n mindere tyd om verstryking, is die kanse van opsies bly in hul heersende toestand van moneyness deur verstryking toeneem. Dit beteken dat die nader aan verstryking 'n opsie is, hoe meer waarskynlik is dit dat in die geld-opsies in die geld sal bly deur verstryking en uit die geld opsies bly uit die geld wat deur die verval. As sodanig, die nader aan verstryking, hoe hoër is die opsies delta waarde van die geld opsies sal wees en hoe laer die delta waarde van uit die geld sal op dieselfde trefprys wees. Meer inligting oor die opsies Expiration nou. Tempo van verandering van opsies Delta Options delta waarde veranderinge soos dit kry meer en meer in die geld of uit die geld. Dit tempo van verandering is, word deur 'n ander opsies Grieke bekend as Gamma. Opsies Delta - Wat Dit dui daarop dat daar is 2 hoof maniere om te kyk na watter opsies delta beteken. Dit is die eerste keer 'n aanduiding van hoeveel die waarde van die opsie sal beweeg met 'n 1 gewemel van die onderliggende aandeel (alles gelyk, met weglating van wisselvalligheid) in die tweede plek, is dit ook 'n aanduiding van die geskatte waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Geld (ITM) deur verstryking. Opsies met delta waarde van 1 is pryse in 'n 100 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies met delta waarde van 0,5 is pryse in 'n 50 waarskynlikheid eindig in die geld - deur verstryking. Opsies Delta - 'n aanduiding van relatiewe verandering Die mees direkte en belangrike toepassing van opsies delta is in sy aanduiding van relatiewe verandering teen die prys van die onderliggende aandeel. 'N Positiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prysbewegings in dieselfde rigting as die onderliggende aandeel, terwyl 'n negatiewe opsies delta waarde beteken dat die opsies prys beweeg omgekeerd eweredig is aan die beweging van die onderliggende aandeel. Wanneer jy call opsies te koop. wat positiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad styg en verloor geld wanneer die voorraad gaan af in dieselfde verhouding. Wanneer jy koop verkoopopsies. wat negatiewe opsies delta waardes het, het jy geld maak wanneer die voorraad gaan af en verloor geld wanneer die voorraad styg. Wanneer jy call opsies te koop, is jy koop positiewe opsies deltas terwyl jy die aankoop van negatiewe opsies deltas wanneer jy opsies te koop. Aan die ander kant, as jy call opsies skryf, jy is besig om negatiewe opsies deltas terwyl jy besig om positiewe opsies deltas wanneer jy opsies skryf. Kort verkoopopsie Delta waarde laat jou ook toe om 'n geskatte wins of verlies in waarde te bereken met 'n 1 gewemel van die onderliggende voorraad. As jy 1 kontrak van koopopsie met delta waarde van 0,7 koop, beteken dit dat elke opsie winste ongeveer 0.70 in waarde wanneer die onderliggende voorraad styg 1. Sedert 1 kontrak verteenwoordig 100 aandele, elke kontrak van die call opsies te kry 70 met 'n 1 kry in die onderliggende aandeel. Net so, as jy 1 kontrak van verkoopopsie met delta waarde van 0,7 koop, jy maak 70 vir elke 1 druppel in die onderliggende voorraad. Hierdie berekeninge is slegs benaderings gevolg delta waarde is besig om al die tyd, selfs terwyl die voorraad beweeg en dat opsies pryse ook geraak word deur geïmpliseerde wisselvalligheid. Sedert opsies delta waarde is die verhouding van hoeveel opsies sal beweeg met betrekking tot die onderliggende aandeel, delta waarde dui hoeveel ooreenstemmende aandele jy effektief koop met dié opsies. 2 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 het 'n totaal van 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltas beteken dat jy doeltreffend beheer van die presiese bewegings van 100 aandele van die onderliggende aandele en dus amper so goed soos die aankoop van 100 aandele (wanneer die onderliggende aandeel styg 1, die opsies styg 'n totaal van 100). As jy 10 kontrakte van verkoopopsies met delta waarde van -0,75 koop, jy is effektief kort 1000 x 0.75 750 aandele. Met dit in gedagte, sal jy in staat wees om die presiese aantal opsies te bereken om te koop ten einde effektief lang of kort 'n definitiewe getal aandele te wees. As jy wil 'n lang 1000 aandele te wees, kan jy óf koop 20 kontrakte van die geld call opsies met delta waarde van 0,5 (1000-1050 20) of jy kan 13 kontrakte van koop in die geld call opsies met delta waarde van 0,77 ( 1000/77 13). Nog 'n belangrike toepassing van die wete dat die presiese delta waarde en dus hoeveel die opsies sal beweeg in verhouding tot sy onderliggende voorraad is dat dit laat jou toe om die presiese aantal opsies wat jy nodig het om delta neutrale verskansing verrig te bereken. Deur met 'n delta neutrale posisie, jy verseker dat die waarde van jou posisie staande bly maak nie saak in watter rigting die onderliggende aandeel het en is nuttig wanneer marktoestande is tydelik gevaarlik. Persoonlike Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Options Delta - waarskynlikheid van eindig in die geld Nog 'n manier van kyk na opsies delta is dat dit by benadering die waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in die Money deur verstryking. Diep in die geld-opsies het delta waarde van 1 of naby 1, wat beteken dat dit amper 'n 100 kans van 'n verblyf in die geld deur verstryking. Aan die geld opsies delta waarde van 0,5 of 50, wat beteken dat dit 'n 50/50 kans eindig in die geld deur verstryking as die voorraad kon óf hoër of laer as die prys beweeg. Die waarde van hierdie inligting is dat dit laat jou toe om die risiko van die neem van sekere opsie posisies te evalueer. Uit die geld opsies met delta waarde van ongeveer 0,25 enigste is in werklikheid wat jy vertel dat daar dalk net 'n 25 kans diegene opsies eindig in die geld deur verstryking Jy kan dan die krag van jou verwagting weeg teen die risiko geïmpliseer in die wees opsies delta waarde en kies die opsies wat die beste aan jou verwagtinge te voldoen. Byvoorbeeld, as jy 'n 50 kans van 'n voorraad tydrenne spekuleer, jy sal call opsies te koop op daardie voorraad met nie minder nie as 'n stilswyende 50 kans eindig in die geld of delta waarde van ten minste 0,5 en hoër. Tipiese opsies Delta Waardes Alhoewel presiese opsies delta waardes kan slegs afgelei met akkurate berekening met behulp van 'n opsie prysing model soos die Black-Scholes model, ervare opsies handelaars gewoonlik benader hierdie waardes met behulp van die volgende reël van duime: 1. Aan die Geld opsies het opsies delta waarde van 0,5. 2. Naaste in die geld - opsies opsies delta waarde van bykans 0,75. 3. Volgende Dieper In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 0.9. 4. Diep In Die Geld-opsies het opsies delta waarde van bykans 1. 5. Naaste uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0,25. 6. Volgende verder uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0.1. 7. Ver uit die geld opsies opsies delta waarde van bykans 0. Neem asseblief kennis dat hierdie slegs 'n baie rowwe benadering vir die doel van 'n vinnige verwysing. As jy presies delta waardes vir verskansing of presiese handel bestuur nodig het, sal jy nodig het om die Black-Scholes model gebruik. Let. Wit kolomme dui in die Money opsies. Faktore wat Options Delta 2 belangrikste faktore beïnvloed die waarde van opsies delta Tyd om verstryking en Options Moneyness. Ons het die gevolge van opsies Moneyness op Options Delta waarde omvattend hierbo bespreek. In die algemeen, Options Delta toeneem as opsies gaan al hoe meer in die geld en neem af soos die opsies gaan al hoe meer uit die geld. Opsies Delta van in die geld - opsies verhoog ook as verstryking benaderings en die opsies delta van uit die geld opsies afneem as verstryking benaderings. Dink in terme van opsies delta verteenwoordig die waarskynlikheid van die beëindiging van die geld met die verstryking, dit is nie moeilik om te verstaan waarom die opsies delta van die geld opsies benaderings 100 as verstryking nader en waarom opsies delta van uit die geld opsies benaderings 0 as verstryking nader. Wetende dat nader term in die geldvoorraad opsies het 'n hoër delta waarde as opsies langer termyn van dieselfde trefprys kan jy die korrekte opsie om winste vir jou verwag vashou tydperk optimaliseer kies. As jy verwag dat 'n voorraad te tydren binne 'n paar dae, sal jy nader termyn opsies in plaas van die kwartaal opsies langer te koop ten einde 'n hoër wins opbrengs op dieselfde beweging van die onderliggende aandeel. Voorbeeld. Die aanvaarding van XYZ maatskappy verhandel teen 30 op 1 Januarie 2008. Die Jan verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,75 en sy Maart verstryking 25 trefprys call opsies het delta waarde van 0,7. Die aanvaarding van XYZ styg tot 32 binne 2 dae. 25 Januarie Call styg deur. 2 x 0.75 1.50 25 Maart Call styg deur. 2 x 0,7 1,40 berekening Totale Options Delta Wanneer jy 'n portefeulje met baie verskillende voorraad opsies posisies op 'n enkele voorraad, is dit nuttig om te weet of die waarde van jou portefeulje sal optrek en af met 'n gewemel van die onderliggende aandeel. Dit is ook nuttig om te weet as jou portefeulje goed of nie sal doen wanneer die algehele mark styg of daal gaan. Jy doen dit deur saamgevoeg die totale opsies delta in jou portefeulje. In die algemeen, wanneer die algehele mark is lomp, jou portefeulje sal goed doen as dit 'n positiewe totaal opsies delta en wanneer die algehele mark is lomp, sou u portefeulje goed doen as dit 'n negatiewe totale opsies delta. Totaal Options Delta is ook bekend as Posisie Delta. Berekening van totale opsies delta is baie eenvoudig. Jy noem net al die delta waarde van al die opsies in jou portefeulje en som hulle saam sal doen. Monster Options Trading Portefeulje 1
No comments:
Post a Comment